Par Michael Snyder
Serait-il possible que nous soyons à la veille du prochain "moment Lehman Brothers" ? La Deutsche Bank est la banque la plus importante d'Europe, elle a 49 billions de dollars d'exposition aux produits dérivés, et la plupart des plus grandes "too big to fail banks" aux États-Unis ont des liens financiers très profonds avec la banque. En d'autres termes, le système financier mondial ne peut tout simplement pas se permettre que la Deutsche Bank fasse faillite, et en ce moment, ils fondent littéralement sous nos yeux.
Pendant des années, j'ai averti que ce jour viendrait, et même sil elle a été frappé par de nombreux scandales, la Deutsche Bank a réussi à survivre jusqu'à présent. Mais après ce que nous avons vu ces derniers jours, beaucoup pensent maintenant que la fin est proche pour la Deutsche Bank. Le 7 juillet, ils ont vraiment secoué les investisseurs du monde entier en licenciant 18.000 employés et en annonçant qu'ils se retireraient complètement de leurs activités de négociation d'actions mondiales...
Il en faut beaucoup pour secouer Wall Street.
Mais la Deutsche Bank y est parvenue. Le géant allemand a annoncé le 7 juillet dernier qu'il licenciait 18.000 employés, soit environ un cinquième de l'effectif mondial, et qu'il poursuivait un vaste plan de restructuration qui prévoyait notamment la fermeture de ses activités de négociation d'actions mondiales.
Bien que le Bloody Sunday de la Deutsche Bank ait semblé sortir de nulle part, c'est en fait le point culminant d'une chute qui a duré des années, voire des décennies, et qui s'est transformée en un scandale et une perte de rentabilité pour la banque qui, au début des années 1990, a entrepris de devenir une banque universelle puissante pour concurrencer les grands noms de Wall Street.
Ces mesures pourraient retarder la marche inexorable de la Deutsche Bank vers l'oubli, mais pas de beaucoup.
Et à mesure que la Deutsche Bank s'effondre, un grand nombre d'autres banques pourraient s'effondrer en même temps. Selon Wall Street On Parade, la banque avait 49.000 milliards de dollars d'exposition aux produits dérivés à la fin de l'année dernière...
Au cours de l'année 2018, la Deutsche Bank, qui connaît des difficultés sérieuses et dont l'empreinte en matière de produits dérivés est encore très importante aux États-Unis en tant que contrepartie de certaines des plus grandes banques de Wall Street, a réduit son exposition aux produits dérivés de 48.266 milliards d'euros à 43.459 milliards d'euros (49 milliards de dollars US) selon son rapport annuel 2018. Un portefeuille de dérivés d'un montant notionnel de 49 billions de dollars place la Deutsche Bank dans la même catégorie que les holdings bancaires des juggernauts américains JPMorgan Chase, Citigroup et Goldman Sachs, qui s'élevaient respectivement à 48 billions, 47 billions et 42 billions de dollars à fin décembre 2018, selon le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC). (Voir le tableau 2 de l'annexe à ce lien.)
Oui, le risque de crédit réel pour la Deutsche Bank est très, très inférieur à la valeur notionnelle de ses contrats dérivés, mais il s'agit toujours d'un montant d'exposition obscène.
Et c'est d'autant plus vrai si l'on considère l'état du bilan de la Deutsche Bank. Selon Nasdaq.com, à la fin de l'année dernière, la banque avait un actif total de 1541 milliards de dollars et un passif total de 1469 milliards de dollars.
En d'autres termes, il n'y avait pas beaucoup d'équité à la fin de décembre, et la situation s'est rapidement détériorée depuis lors. En fait, on rapporte qu'un milliard de dollars par jour est retiré de la banque en ce moment.
Je sais que la plupart des Américains se fichent de savoir si la Deutsche Bank vit ou meurt, mais comme l'a souligné le New York Post, la faillite de la Deutsche Bank pourrait rapidement devenir une crise majeure pour tout le système financier mondial...
Mais le fait important à retenir est que la Deutsche Bank a négocié ces produits dérivés avec d'autres sociétés financières. Alors, est-ce que ce sera une autre situation de Lehman Brothers où les problèmes d'une banque deviennent les problèmes d'autres banques ?
Faites bien attention à cela.
Si la situation dégénère, la Réserve fédérale et les autres banques centrales n'auront d'autre choix que de réduire les taux d'intérêt, même si ce n'est pas la meilleure chose pour les économies mondiales.
En particulier, certaines des plus grandes "banques trop grandes pour faire faillite" aux États-Unis sont "fortement interconnectées financièrement" avec la Deutsche Bank. Ce qui suit vient de Wall Street On Parade...
Nous savons que les tentacules dérivés de la Deutsche Bank s'étendent à la plupart des grandes banques de Wall Street. Selon un rapport du Fonds monétaire international (FMI) publié en 2016, la Deutsche Bank est fortement interconnectée financièrement avec JPMorgan Chase, Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley et Bank of America ainsi qu'avec d'autres grandes banques européennes. Le FMI a conclu que la Deutsche Bank constituait une plus grande menace pour la stabilité financière mondiale que toute autre banque en raison de ces interconnexions - et c'est alors que sa capitalisation boursière était supérieure de dizaines de milliards de dollars à ce qu'elle est aujourd'hui.
Tant que ces méga banques ne seront pas démantelées, tant que la Fed ne sera pas remplacée par un régulateur compétent et sérieux des holdings bancaires et tant que les produits dérivés ne seront pas limités à ceux qui se négocient sur un marché transparent, le prochain krach financier épique ne sera plus qu'un coup d'éclat pour la contrepartie.
Depuis que je le fais, je conseille à mes lecteurs de surveiller le marché mondial des produits dérivés. Il a joué un rôle de premier plan lors de la dernière crise financière, et il jouera également un rôle de premier plan lors de la prochaine crise financière.
Les problèmes structurels fondamentaux qui ont été exposés en 2008 et 2009 n'ont jamais été résolus. En fait, beaucoup diront que le système financier mondial est encore plus vulnérable aujourd'hui qu'il ne l'était à l'époque.
Et maintenant, il semble que le prochain "moment Lehman Brothers" soit en train de se dérouler sous nos yeux.
Maintenant plus que jamais, gardez un œil sur la Deutsche Bank, car il semble qu'elle pourrait être le premier très grand domino à tomber.
A propos de l'auteur : Michael Snyder est un écrivain national, une personnalité des médias et un activiste politique. Il est l'auteur de quatre livres dont Get Prepared Now, The Beginning Of The End et Living A Life That Really Matters. Ses articles sont initialement publiés sur The Economic Collapse Blog, End Of The American Dream et The Most Important News. De là, ses articles sont republiés sur des douzaines d'autres sites Web importants. Si vous souhaitez republier ses articles, n'hésitez pas à le faire. Plus il y a de gens qui voient cette information, mieux c'est, et nous devons réveiller plus de gens pendant qu'il est encore temps.
Source : Activistpost.com
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