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En ces temps particulièrement tendus (informations complémentaires), serait-ce LE déclencheur ?

Argentine 14 08 2019
Un bureau de change à Buenos Aires, lundi. Les dollars qui, vendredi encore, valaient 45 pesos ont culminé ce jour-là
à 60. Photo Federico Rotter. NurPhoto

Nous assistons à un effondrement financier complet et total en Argentine, et beaucoup craignent que la panique ne commence à s'étendre ailleurs. Quand on s'endette beaucoup trop et qu'on continue à dévaluer sa monnaie, ce genre de chose va inévitablement se produire, et c'est pourquoi je critique sans cesse la voie sur laquelle les États-Unis se trouvent actuellement. Si nous ne faisons pas marche arrière, nous finirons comme eux. Lundi, nous avons assisté à la deuxième plus importante baisse boursière d'une journée que nous ayons connue dans le monde depuis 1950. C'est difficile à croire, mais l'indice boursier le plus important en Argentine a chuté de 48% en une seule séance de bourse...

L'indice S&P Merval a chuté de 48% lundi, soit la deuxième plus forte baisse en une seule journée sur un marché boursier mondial depuis 1950, selon Bloomberg. Le peso argentin a également baissé, perdant 15% de sa valeur par rapport au dollar américain lundi et tombant encore mardi à un nouveau plus bas.

Voilà à quoi ressemble une implosion financière, et ce n'était pas censé arriver. En fait, on nous dit qu'il n'y avait que 0,006% de chances qu'une telle vente ait lieu...

Il y avait une probabilité de 99,994% qu'un événement comme la vente de lundi en Argentine ne se produise pas.

Mais cela est arrivé. Et cela a servi à souligner la nécessité pour les investisseurs de se protéger contre des événements extrêmes qui semblent très peu probables, mais qui peuvent avoir un impact considérable s'ils se produisent.

Comme je ne cesse de le rappeler à mes lecteurs, les actions ont tendance à chuter beaucoup plus vite qu'elles n'augmentent, et lorsqu'un événement déclencheur quelconque provoque la panique, les choses peuvent s'aggraver assez rapidement.

Dans ce cas, l'événement déclencheur était un résultat d'élection...

Voilà pour les sondages. Oubliant les chocs électoraux de Donald Trump et le Brexit, les investisseurs ont fait preuve d'une foi de troupeau dans des sondages montrant que le président argentin Mauricio Macri, réformiste, serait à deux doigts d'être réélu le 11 août aux élections primaires, ce qui le placerait en position pour une réélection en octobre. Ils font monter les actifs en conséquence. Le fonds d'actions négociées en bourse GlobalX MSCI Argentina (ticker : ARGT) a grimpé de 42% au cours de l'année jusqu'au 9 août. Il a perdu tout cela le lendemain du jour où les électeurs se sont comportés comme on pourrait le penser dans un pays affligé par une croissance quasi nulle et une inflation proche de -50%.

Les investisseurs espéraient que le président argentin Mauricio Macri serait réélu, mais cette possibilité semble maintenant extrêmement faible. Lors du vote primaire, Macri a été battu par Alberto Fernandez...

Aux élections primaires du week-end, Macri n'a remporté que 32% des suffrages, tandis que Fernandez a remporté 47% des suffrages. L'avance de 15 points était beaucoup plus importante que ce à quoi s'attendaient les investisseurs, a indiqué M. Bloomberg.

Les investisseurs fuient maintenant les actifs du pays en masse, ce qui amène les observateurs de l'industrie à se demander si le défaut de paiement est à l'horizon.

L'Argentine est considérée comme un "marché émergent" et beaucoup craignent que cette vente en Argentine ne déclenche une crise plus large des marchés émergents.

Et cela pourrait bien être le cas. De nombreux autres pays émergents sont également endettés jusqu'au cou, et certains investisseurs peuvent commencer à se débarrasser de leurs actifs par crainte qu'une vente plus large ne se produise.

Quand il y a de la peur dans l'air, il arrive souvent qu'un comportement rationnel passe par la fenêtre.

Dès la première bouffée de panique, de nombreux investisseurs veulent s'assurer qu'ils atteignent les sorties avant les autres. Et certaines personnes utilisent déjà le mot "contagion" pour décrire ce à quoi nous sommes potentiellement confrontés...

Andrea Iannelli, directeur des investissements chez Fidelity International, a déclaré mardi à "Squawk Box Europe" de CNBC qu'il était difficile de voir comment le krach boursier et monétaire argentin pouvait être complètement isolé.

"Nous allons avoir un débordement sur (ou) une contagion quelconque."

Bien sûr, tout cela aurait pu être évité si l'Argentine ne s'était pas endettée autant et avait utilisé une monnaie stable tout ce temps.

Malheureusement, toutes les nations de la planète font exactement les mêmes erreurs. Ici, aux États-Unis, nous avons ajouté en moyenne plus d'un billion de dollars par an à la dette nationale depuis que Barack Obama est entré à la Maison-Blanche, et nous avons systématiquement détruit la valeur du dollar américain.

Depuis la création de la Réserve fédérale en 1913, notre dette nationale a été multipliée par plus de 6000 et la valeur de notre monnaie a chuté de plus de 98%. Notre sort sera encore pire que celui de l'Argentine si nous continuons sur notre lancée, et je suis l'une des rares voix nationales qui ne cessent d'avertir à ce sujet. Dans la plupart des cas, les deux principaux partis politiques ont complètement renoncé à la responsabilité financière et à la santé financière. C'est absolument exaspérant, mais à ce stade, le peuple américain ne semble pas assez préoccupé pour voter pour ceux qui nous ont mis dans ce pétrin.

Tout au long de l'histoire, nous avons vu la spirale de la dette du gouvernement se terminer par des épisodes d'impression d'argent sauvage. Et quel que soit le politicien qui finira par triompher en Argentine, les choix du système actuel resteront les mêmes. Voici ce qu'un économiste a récemment déclaré à CNBC...

Il a ajouté que la banque centrale de l'Argentine s'était retrouvée avec un choix binaire.

"Vous avez une option qui est d'imprimer des pesos comme s'il n'y avait pas de lendemain, et vous avez une autre option qui est d'imprimer beaucoup de choses - et c'est effrayant."

Il serait facile de se moquer de l'Argentine pour le gigantesque désastre financier qu'elle a créé, mais la vérité est que nous, nous faisons exactement la même chose.

Nous sommes littéralement en train de commettre un suicide financier national, et cela me frustre profondément que plus de gens ne semblent pas comprendre cela.

Source : Theeconomiccollapseblog

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