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Le retour de « l’argent noir » des Russes… Rappelez-vous, on avait traduit tout un article là-dessus. En tout cas, au moins on est fixé en ce qui concerne les fameux « renflouements ». Heureusement qu’il reste quelques personnes intègres, comme ici Wolfgang Schäuble le ministre fédéral des finances allemand, qui apparemment sait compter, et sait très bien par expérience le résultat de telles politiques monétaires…

Banques Chypre

Par Wolf Richter

Testosterone pit

Lundi 28 janvier 2013 à 17h12

Le chœur sponsorisé par les États au sujet de la fin de la crise de la dette dans la zone euro a échoué. Il a même un métrique prospère : l'euro index de dissolution (Euro Breakup Index) qui, pour janvier, est tombé à 17,2%, c’est le pourcentage des investisseurs qui pensent qu'au moins un pays partirait de la zone euro dans les douze mois. En juillet, il s'est tenu à 73%. Quand Chypre, le cinquième pays de la zone euro a demandé un renflouement, puis l'index est retombé à 7,5%. « Une dissolution de l’euro n'est désormais presque plus une question parmi des investisseurs », a indiqué la déclaration.

Juste alors, dans un combat pour savoir s'il fallait renflouer Chypre, les Eurocrates supérieurs ont exposé à quel point ce jeu basé sur le financement des contribuables était une escroquerie, et à quel point la zone euro était fragile.

Une discussion avait fait rage en Allemagne au sujet de Chypre. Pas au parlement allemand, qui a son mot à dire, et n’approuvera pas un renflouement, comme il en a approuvé d’autres avant, mais en ce moment ce n’est pas dans leur humeur. Chypre est trop en désordre. Le sauvetage des déposants non assurés des banques chypriotes créerait un précédent coûteux pour d'autres pays. Et sauver « l'argent noir russe », qui compose une grande partie des dépôts, serait bien, désagréable en Allemagne, quelques mois avant les élections fédérales.

Pour ce pays minuscule dont l'économie est à peine une erreur d'arrondissement dans la zone euro, ce serait un énorme renflouement. De €17,5 milliards, il s'élèverait environ à 100% du PIB : €10 milliards pour les banques, €6 milliards pour des supports de dette existante, et €1,5 milliard pour couvrir des déficits budgétaires jusqu'en 2016. La nouvelle dette, un prêt €2.5 milliards de la Russie prolongé en 2011, et toute autre dette s'élèveraient à 150% du PIB, selon Moody's. Insoutenable. Ainsi les hair cuts seraient nécessaires. Mais de qui coupera-t-on les cheveux ?

Comme toujours, il n'y a jamais d’alternative à un renflouement. « Il est essentiel que tout le monde se rende compte qu'un défaut désordonné de Chypre pourrait les mener à partir de la zone euro, » a dit Olli Rehn, commissaire européen pour les affaires économiques et monétaires. « Il serait extrêmement stupide de prendre n'importe quel risque de cette nature. »

Un risque que le ministre des finances allemand serait disposé à prendre. Il avait dit publiquement qu'il n'était pas certain encore qu'un défaut mettrait la zone euro à risque « une des conditions que n'importe quel argent issu de renflouement ne pourrait faire avancer » a-t-il dit. Chypre n'étant simplement pas « systémiquement importante. » En fait, il y avait des solutions de rechange.

Mots hérétiques. Et on a dû apparemment le forcer à se taire. Et cela s'est produit lors de la réunion des ministres des finances de la zone euro il y a une semaine, des détails dont les sources ont juste fuité au Spiegel.

La réunion a été marquée par le transfert de la présidence de l'Eurogroup de Jean-Claude Juncker au ministre des finances néerlandais Jeroen Dijsselbloem. Chypre était également à l'ordre du jour, mais pas beaucoup n’a été accompli, autre qu'un accord afin de retarder la décision du renflouement jusqu'après les élections générales chypriotes en février. Le gouvernement a résisté à certaines conditions de renflouement, telles que la privatisation des entreprises publiques et l'élimination des ajustements du coût de la vie pour les salaires. Maintenant, chacun veut avoir affaire avec le nouveau gouvernement.

Mais ce qui n'a pas été dit dans le communiqué de presse c’est que le Président Mario Draghi, et le tsar des fonds de renflouement de la BCE Klaus Regling, ainsi que Olli Rehn, chacun de ces trois fonctionnaires non élus, ont formé un triumvirat pour se liguer contre Schäuble.

Draghi a dit a Schäuble lors de la réunion, que le fait que Chypre n'était pas « systémiquement importante » était quelque chose qu'il a entendu continuellement des avocats. Et que ce n'était pas une question à laquelle pouvait répondre des avocats. C'était un sujet pour des économistes.

Une rebuffade retentissante : Sous-entendant que Schäuble, qui est un avocat de formation et pas un économiste n’était pas compétent pour parler de la question et devrait donc se taire !

Les deux plus grandes banques chypriotes ont un réseau étendu de branches en Grèce, a argumenté le triumvirat. Si les dépôts de ces branches n'étaient pas considérés comme sûrs, des déposants grecs seraient plongés encore plus dans l'incertitude, ce qui pourrait alors infecter les banques grecques et causer une rechute sérieuse de la Grèce. 

Ils ont contesté que si Chypre était fichu, cela annihileraient l'écoulement des nouvelles positives qui ont été responsables récemment de calmer l’agitation en zone euro.

Pendant des semaines, tous les signes se sont dirigés vers une amélioration, ont-ils argumenté. Les primes de risque pour la dette du gouvernement espagnol et italien ont chuté sensiblement, et les équilibres entre les banques centrales, qui s'étaient élevés à des niveaux dangereux, avaient diminué légèrement. Ils ont dit que si le robinet de l’argent était arrêté, cette récupération pourrait s'inverser. La contagion se propagerait et pourrait compromettre le retour de l'Irlande et du Portugal aux marchés financiers.

De plus, Chypre porte sa partie des fonds de renflouement et a donc un droit à son propre renflouement, un argument juridique que même un simple avocat devrait pouvoir saisir.

Et ainsi, ils ont dit que laisser la minuscule Chypre faire défaut pourrait déchirer le reste de la zone euro, disant qu’essentiellement les renflouements étaient un jeu d'escroquerie sensible, et que Schäuble, par ses questions, le faisait éclater au grand jour.

Cela a conduit à une autre ironie amère de la zone euro : qu’un ministre des finances démocratiquement élu d'un pays, dont les contribuables doivent payer plus que tout autre pour les renflouements obtenus, soit mis à bas par des Eurocrates non élus qui, dans un grippage continu de puissance, ont postulé que les banques chypriotes, leurs obligataires, leurs déposants (même non assurés), ainsi que les déposants russes de « l'argent noir » ont un « droit » à l'argent allemand (et de n'importe qui d'autre). Et si Schäuble refusait, il ferait sauter la zone euro entière. La réponse de Schäuble n'a pas encore bouillonné à la surface. Et Merkel, la chancelière reine du renflouement, qui essaye d'éviter le tumulte avant les élections, à un nouveau mal de tête. Lire : « L'Aargent noir » des Russes risque de jeter Chypre hors de la zone euro

 

Source : Testosteronepit.com

Traduction Folamour, Reproduction libre à condition de citer la source ainsi que celle de la traduction.

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